Ungebundener Makler vs. Strukturvertrieb (DVAG & Co.)

Wer als Besserverdiener eine Finanzberatung sucht, trifft schnell auf zwei sehr verschiedene Modelle: den ungebundenen Versicherungsmakler auf der einen Seite und den Strukturvertrieb wie die Deutsche Vermögensberatung (DVAG) auf der anderen. Beide beraten zu Versicherungen und Vorsorge, doch sie unterscheiden sich grundlegend in ihrer Rechtsstellung, in der Produktauswahl und in der Frage, wessen Interessen im Vordergrund stehen. Der Unterschied ist keine Geschmacksfrage, sondern gesetzlich definiert und wirkt sich direkt auf deine Verträge aus.

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Vergleichstabelle

Detailvergleich

Die Rechtsstellung bestimmt, wem der Berater verpflichtet ist

Ein ungebundener Versicherungsmakler ist gesetzlich als Sachwalter des Kunden eingeordnet. Seine Zulassung nach Paragraf 34d Gewerbeordnung verpflichtet ihn, im Interesse des Kunden zu handeln, und er haftet gegenüber dem Kunden für seine Beratung. Er hat keinen Vertrag mit einer einzelnen Gesellschaft, sondern vermittelt zwischen dir und dem Markt.

Ein Berater im Strukturvertrieb ist demgegenüber an ein Vertriebsunternehmen gebunden und arbeitet innerhalb dessen Vorgaben und Sortiment. Die Bindung ist nicht negativ gemeint, sie beschreibt die gesetzliche Ausgangslage. Sie bedeutet aber, dass die Auswahl von vornherein durch die Partnergesellschaften des Unternehmens begrenzt ist.

Produktauswahl: gesamter Markt gegen festes Portfolio

Weil der Makler an keine Gesellschaft gebunden ist, kann er Tarife unterschiedlicher Anbieter gegeneinander vergleichen und den passenden auswählen. Das ist gerade bei komplexen Themen wie Berufsunfähigkeit, privater Krankenversicherung oder betrieblicher Altersvorsorge relevant, wo sich Bedingungen und Preise stark unterscheiden.

Im Strukturvertrieb stammen die Empfehlungen überwiegend aus einem festen Kreis von Partnergesellschaften. Für Standardsituationen kann das ausreichen. Bei besonderen Anforderungen fehlt jedoch der marktweite Abgleich, und ein günstigerer oder besser passender Tarif außerhalb des Portfolios bleibt außen vor.

Vergütung und der Umgang mit Interessenkonflikten

Beim ungebundenen Makler hast du die Wahl: Provision, die im Beitrag enthalten ist, oder ein transparentes Honorar. Die Wahlmöglichkeit gibt dir Kontrolle darüber, wie die Beratung bezahlt wird.

Der Strukturvertrieb finanziert sich fast ausschließlich über Provisionen. Das ist erlaubt, erzeugt aber einen Interessenkonflikt, den auch die Aufsicht im Blick hat. Die BaFin weist darauf hin, dass Vertriebskosten nur gerechtfertigt sind, wenn ihnen ein echter Kundennutzen gegenübersteht, und dass hohe Anfangskosten Kunden benachteiligen, die früh kündigen. Wer nach dieser Logik berät, sollte den Bedarf und nicht den Provisionsanreiz in den Mittelpunkt stellen. Genau diesen Anspruch macht die Rechtsstellung des Maklers zur gesetzlichen Pflicht.

Wann passt was?

Der ungebundene Makler passt zu dir, wenn:

• deine Situation komplex ist, etwa hohes Einkommen, Selbstständigkeit oder mehrere ineinandergreifende Verträge,
• du einen marktweiten Vergleich statt einer Auswahl aus einem festen Portfolio willst,
• du selbst entscheiden möchtest, ob per Provision oder Honorar vergütet wird,
• dir eine ganzheitliche Betrachtung deines gesamten Bedarfs wichtig ist.

Der Strukturvertrieb kann zu dir passen, wenn:

• dein Bedarf überschaubar und standardisiert ist,
• dir ein fester, persönlicher Ansprechpartner in deiner Region besonders wichtig ist,
• du mit einer Auswahl aus einem definierten Partnerangebot zufrieden bist.

Fazit

Für Besserverdiener und Akademiker mit einer anspruchsvollen Ausgangslage ist die ungebundene Beratung in der Regel die tragfähigere Wahl. Die Rechtsstellung nach Paragraf 34d GewO, die freie Produktauswahl über den gesamten Markt und die Wahl zwischen Provision und Honorar sorgen dafür, dass die Empfehlung an deinem Bedarf ausgerichtet ist und nicht an einem festen Sortiment. Der Strukturvertrieb kann bei einfachem Standardbedarf und dem Wunsch nach einem festen Ansprechpartner funktionieren, stößt bei komplexen Vermögens- und Vorsorgefragen aber an die Grenzen seiner Bindung. Finanzspicker arbeitet als ungebundener Versicherungsmakler und ist damit dem Markt und deinem Bedarf verpflichtet, nicht einem einzelnen Anbieter. Eine strukturierte Gegenüberstellung weiterer Modelle findest du in der Vergleichs-Übersicht.

Quellen

• BaFin – Fachartikel Wohlverhalten im Vertrieb
• Verbraucherzentrale – Welche Versicherung brauche ich?

Zum Thema

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